В процессе деноминации производится уменьшение в 10, 100, 1000 и т. д. раз номинального выражения вновь выпускаемых денежных знаков.

В некоторых случаях деноминация сочетается с денежной реформой. В нашей стране деноминации производились с целью оздоровления денежного обращения. При первой деноминации один рубль образца 1922 года приравнивался к 10000 рублей в денежных знаках всех прежних выпусков. В результате находившиеся в обращении денежные знаки различных образцов были заменены знаками одного образца. При второй деноминации 1 рубль образца 1923 года был приравнен к 100 рублям выпуска 1922 года, или к 1000000 рублей в знаках до 1922 года. Обе деноминации были первым шагом к стабилизации советской валюты, покупательная способность которой снизилась в результате гражданской войны и иностранной военной интервенции. Стабилизацию советского рубля осуществила денежная реформа 1922 — 1924 годов. Третья деноминация была проведена как завершение упомянутой денежной реформы, при которой один рубль казначейскими билетами приравнивался к 50000 рублей денежными знаками образца 1923 года, или 50 миллиардам рублей денежных знаков, выпущенных до 1922 года. Кроме того, деноминация была проведена 1 января 1961 года, когда один новый рубль был приравнен к 10 прежним рублям.

В России деноминация была проведена в начале 1998 года, в результате которой 1000 старых рублей приравнивается к 1 новому рублю.

При деноминации соответствующему пересчету подлежат цены, зарплата и т. д. Деноминации упрощали и облегчали платежный оборот, придавали валюте страны большую полноценность.